EL ANALISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

EL ANALISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

Tipos de análisis de la información contable:

  • Por la información que utiliza:

> Análisis financiero: Análisis de solvencia y liquidez. Datos del balance.

> Análisis económico: Análisis de la capacidad de generar beneficios. Datos de la cuenta de pérdidas y ganancias, además de los datos del balance.

  • En función del tiempo:

> Estático: En un momento determinado. Sirve par compararse con otras empresas.

> Dinámico: A lo largo del tiempo. Permite conocer la evolución de las variables que se consideren mediante tasa de incremento.

EL ANÁLISIS FINANCIERO

Estructura del patrimonio.

Activo = Neto + Pasivo

Valoración mediante porcentajes o coeficientes de estructura: peso de cada elemento en el balance. Permite visualizar la importancia de cada masa patrimonial.

El fondo de maniobra.

– Capital permanente:

Fondos Propios + deudas a largo plazo = Financiación estable.

– El fondo de maniobra = activo corriente – pasivo corriente =

= capital permanente – activo no corriente.

> Fondo de maniobra positivo: Sin problemas de liquidez

Activo corriente > Pasivo corriente.

> Fondo de maniobra negativo: Parte del inmovilizado se financia con recursos a corto plazo

Activo corriente < Pasivo corriente.

Las situaciones patrimoniales.

  • Máxima estabilidad. Todo el activo esta financiado por los recursos propios, No hay deudas.
  • Equilibrio patrimonial normal. El activo se financia con fondos propios y deudas. No hay problemas de liquidez.
  • Concurso de acreedores: Es un problema de liquidez o desequilibrio a corto plazo: El pasivo corriente ( deudas a corto plazo ) es superior a los activos a corto plazo. El fondo de maniobra es negativo.
  • Quiebra: Cuando una persona tiene pérdidas se produce su descapitalización. Son los socios o propietarios quienes pierden el patrimonio invertido, puesto que los acreedores tienen prioridad en la recuperación de sus fondos.
  • Máxima inestabilidad. Se llegaría a esta hipotética situación si se pierde todo el activo. Es decir, no se podría afrontar el pago de ninguna deuda de la empresa.

Los ratios financieros.

  • Tesorería inmediata o disponibilidad: indica la capacidad para pagar las deudas a corto plazo con el efectivo.
  • Tesorería: Mide la capacidad para pagar deudas a corto plazo sin utilizar las existencias.
  • Liquidez: Mide la capacidad para cubrir las deudas a corto plazo con el activo.
  • El endeudamiento o apalancamiento: Mide la cantidad de deuda en relación a los fondos propios. Es una medida. Es una medida del riesgo  financiero.
  • Solvencia o garantía: Mide la capacidad para hacer frente a todas las deudas con el activo.

EL ANÁLISIS ECONÓMICO: LAS TASAS DE RENTABILIDAD

El análisis económico implica el análisis de los resultados de la empresa. Para ello se recurre a las tasas de rentabilidad por euro invertido.

Hay dos tasas de rentabilidad:

  • RENTABILIDAD ECONÓMICA ( RE ). Es el resultado que obtiene la empresa con su actividad normal en relación con toda la inversión que necesita para realizar dicha actividad.
  • RENTABILIDAD FINANCIERA ( RF ). Es el resultado que obtienen  los propietarios de la empresa respecto a la inversión que han realizado en ello o relación por cociente entre el beneficio neto ( BN ), y los fondos propios o patrimonio neto de las empresas.

EL PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN

Periodo Medio de Maduración Económico ( PMMec ): Tiempo que por término medio tarda la empresa en recuperar el dinero invertido en su ciclo a corto plazo, ciclo de explotación.

Si fabrica: PMMec = PMA + PMF + PMV + PMC.

– PMA: Periodo Medio de Aprovisionamiento: Tiempo que por término medio tarda en utilizar las materias primas y otros consumibles ( tiempo que por término medio los tiene almacenados ).

– PMF: Periodo Medio de Fabricación; Tiempo que por término medio tarda en fabricar sus productos.

– PMV: Periodo Medio de Venta: Tiempo que por término medio tarde en vender.

– PMC: Periodo Medio de Cobro: Tiempo que por término medio tarda en cobrar a los clientes las ventas realizadas.

El análisis económico y el PMM económico.

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